俄烏沖突正在給全球政治和經濟帶來不同程度的影響。沖突中心的歐洲地區與中國有著密切的貿易往來，中歐貿易連年增長。在家用空調方面，俄羅斯、烏克蘭既是重要的出口市場，也是重要的原材料產地，持續的緊張局勢正在給空調產業帶來多重考驗。
01上游供應受阻出口均價持續攀升
近兩年來大宗商品持續上漲正在給制造業帶來巨大的成本壓力，俄烏沖突之下進一步加劇了供應的緊張局面。
銅：俄羅斯是全球第五大產銅國以及第三大出口國，俄烏沖突爆發，造成了成本進一步上漲以及打擊歐洲當地銅企的開工積極性，海外供貨持續偏緊，銅價易漲難跌。
鋅錠：據相關統計，目前歐洲冶煉產能在240萬噸左右。隨著俄烏沖突升級，北溪2號天然氣管道工程受制裁無法投入使用，歐洲能源成本居高難下，歐洲鋅冶煉廠生產虧損情況或將持續，打壓歐洲鋅錠產出。
鋁：歐洲能源成本上漲、煉廠減產推高了電解鋁價格。而俄羅斯具備豐富的鋁礦資源，鋁礦和電解鋁產量分別占到全球的5.5%和6%，如果歐美對俄羅斯制裁擴大到俄羅斯鋁業，2018年因美國制裁俄鋁導致倫鋁飆升的場景將會再現。
鋼鐵：烏克蘭是世界上最大的鐵礦石和鋼鐵生產國之一，鋼鐵約占歐洲進口量的十分之一。數據顯示，2021年烏克蘭粗鋼產量2140萬噸，同比增長3.6%;生鐵產量2120萬噸，同比增長3.6%;軋鋼產量1910萬噸，同比增長3.5%;鋼管產量98萬噸，同比下降15%。俄烏沖突爆發造成鋼廠出貨量中斷，將使鋼鐵價格創下紀錄后保持高位。
作為空調行業的主要供應上游，銅、鋁、鋼的供應受阻將直接影響生產成本，企業為保證利潤空間，會通過提價有效轉移生產成本。產業在線監測數據顯示，家用空調產品2022年一季度的出口均價已達191.0美元，在2021年的增速高位持續上漲，其中，3月份的出口均價高達197.1美元。
2015-2022年中國空調出口均價走勢(美元)
與此同時，上游原材料價格上漲的壓力也會推動行業積極開展空調產品的技術研究，各企業紛紛展開技術攻關，在提升產業鏈安全性的同時降低成本。
02對歐出口短期收縮長期影響有限
產業在線監測數據顯示，全球家用空調行業產能規模逐年上漲，2021年約為2.5億臺，創歷史新高。中國空調的產業優勢和龐大市場也奠定了亞洲地區在全球空調的主導地位，中國已成為全球空調最大生產基地，擁有最完整的空調產業鏈體系，在壓縮機、電機以及閥件等核心配件方面擁有超強的供應能力，強大產能的釋放是空調出口市場的有力支撐。
2021年全球細分洲別家用空調產需規模對比
2019-2021年歐洲地區對家用空調的需求量不斷加大，產業在線監測數據顯示，2021年家用空調歐洲市場出口量為1248.9萬臺，出口額為22.7億美元，量額同比2020年增長超二成。連續兩年的高速增長，除了出口地區氣溫攀升刺激需求外，還與疫情爆發后居家需求暴增以及各地陸續推出消費激勵政策有關。
但在俄烏沖突影響下，2022年有所收緊，2022年一季度家用空調歐洲市場出口量為408.2萬臺，同比下滑10.0%，占總出口量的比重由19.2%下滑至18.3%;出口額為7.2億美元，同比下滑5.7%，占總出口額的比重由18.6%下滑至17.0%。
2019-2021年中國家用空調出口歐洲占比走勢
俄羅斯、烏克蘭是歐洲地區的重要市場，其中，俄羅斯是全球第二、歐洲第一的出口國，地位舉足輕重。產業在線數據顯示：2022年一季度中國空調對俄羅斯市場出口量為153.8萬臺，同比增長14.8%。增速雖穩，但未達預期，如果沒有俄烏沖突，俄羅斯市場應該表現更好，因為受2021年高溫影響，當地家用空調庫存所剩不多，2022年急需補充庫存，但在多國對俄經濟制裁下，俄國股市暴跌，貨幣大幅貶值，購買力有所下降。
2022年一季度中國空調對烏克蘭市場的出口量為17.9萬臺，同比下滑22.5%。風暴中心的烏克蘭，經濟停滯，市場蕭條，購買力告急。在戰爭之下，人民流離失所，大量涌向周邊地區，因此也有部分需求轉移至周邊國家，如波蘭、羅馬尼亞、匈牙利等國的市場需求在短期內大幅上漲。
總之，從當前來看，俄烏局勢引起的政治動蕩、經濟蕭條、匯率變動、上游原材料價格上漲以及貿易受挫等正在不斷顯現，不過俄羅斯市場訂單預計依然會維持正向增長，烏克蘭則是將在沖突結束后迎來調整。從長期來看，俄烏局勢對整體中國空調出口市場的大方向影響有限。
